Ons gümüş, pazartesi günkü sert yükselişin ardından salı sabahı 53 dolar bandında dengelendi. CNBC verisine göre spot gümüş Türkiye saatiyle 08.18’de yüzde 0,32 düşüşle 53,24 dolardaydı. Fiyat hareketi sınırlı kalırken gündemi madencilik şirketlerinin üretim rakamları ve sanayi talebine dair yeni veriler belirliyor. Gram fiyatı ise 86 lira civarında yatay.
Dünkü gümüş yazımızda ons gümüşün yüzde 2’yi aşan artışla haftaya başladığını, petrol ve dolardaki gerilemenin bu yükselişi desteklediğini yazmıştık. Bugün tablo daha sakin. Altında olduğu gibi burada da yatırımcılar akşam açıklanacak ABD enflasyon verisini beklerken yeni pozisyon açmakta acele etmiyor. Bu bekleyişin arka planında ise madenlerden gelen arz haberleriyle güneş enerjisi tarafındaki zayıf talep arasındaki çekişme var.
Ons gümüş 53 dolar civarında yatay
Reuters’ın 03.24 TSİ itibarıyla aktardığı spot fiyat 53,25 dolar, gerileme yüzde 0,3’tü. Vadeli piyasada ise COMEX aralık kontratı yüzde 0,81 artışla 53,12 dolarda; bu artı, pazartesi öğleden sonraki uzlaşma fiyatı olan 52,69 dolara göre hesaplanıyor. Spot piyasa günü daha yukarıda kapattığı için iki ekran arasındaki işaret farkı bir çelişki değil, ölçüm noktası farkı.
| Gösterge | Seviye | Değişim | Ölçüm / kaynak |
|---|---|---|---|
| Spot ons gümüş (CNBC) | 53,24 $ | −0,17 $ (−%0,32) | 10 Kasım 08.18 TSİ; önceki kapanış 53,41 $ |
| Spot ons gümüş (Reuters) | 53,25 $ | −%0,3 | 10 Kasım 03.24 TSİ |
| COMEX aralık vadeli gümüş (CNBC) | 53,12 $ | +0,43 $ (+%0,81) | 10 Kasım 08.07 TSİ; uzlaşma 52,69 $ |
| COMEX gün içi aralık | 52,905 – 53,78 $ | — | CNBC, 10 Kasım sabahı |
| Altın/gümüş oranı | yaklaşık 77,3 | dün sabah yaklaşık 77,9 | CNBC spot fiyatlarından hesap, 08.18 TSİ |
Altın/gümüş oranı da küçük ama dikkate değer bir değişim gösteriyor. Sabah fiyatlarıyla yapılan hesapla bir ons altın yaklaşık 77,3 ons gümüşe denk geliyor; dün sabah bu oran 77,9 civarındaydı. Oranın gerilemesi, son iki günde gümüşün altından biraz daha iyi performans gösterdiğini anlatıyor. Platin ve paladyumda da benzer bir sakinlik var: Reuters’a göre platin yüzde 0,3 düşüşle 1.572 dolar, paladyum yüzde 0,9 düşüşle 1.032 dolar civarındaydı.
Heraeus analistlerinin Kitco’ya yansıyan notu gümüşün yakın geçmişini de hatırlatıyor. Metal geçen hafta 50 doların altına inerek yaklaşık 49 dolarla yılın en düşük seviyesini gördü, ardından 52 doların üzerine döndü. Analistlere göre bu toparlanma, önceki düşüşün yalnızca küçük bir bölümünü telafi etti. doviz.com verisine göre gram fiyatı haftalık bazda yüzde 7,7 artıda olsa da aylık bazda hâlâ yüzde 10,7 ekside.
Gümüş madenlerinden zayıf üretim sinyalleri
Arz tarafında dikkat çeken veri ABD ve Kanada’nın en büyük birincil üreticisi Hecla Mining’den geldi. Heraeus’un aktardığına göre şirket üçüncü çeyrekte 4,17 milyon ons gümüş üretti. Bu rakam ikinci çeyrekteki 4,21 milyon onsa yakın, ancak bir yıl önceki 4,58 milyon onsun yüzde 9 altında. Greens Creek ve Lucky Friday madenlerinde verim düşerken Kanada’daki Keno Hill, cevher tenörünün iyileşmesiyle üretimini çeyreklik bazda yüzde 54 artırarak 963 bin onsla rekor kırdı.
| Arz / talep verisi | Değer | Kaynak |
|---|---|---|
| Hecla 3. çeyrek 2026 gümüş üretimi | 4,17 milyon ons | Heraeus (Kitco aktarımı) |
| Hecla 2. çeyrek 2026 / 3. çeyrek 2025 | 4,21 / 4,58 milyon ons | yıllık −%9 |
| Keno Hill 3. çeyrek üretimi | 963 bin ons (çeyreklik +%54) | Heraeus |
| 2026 küresel maden arzı tahmini | 844,1 milyon ons | Silver Institute (Heraeus aktarımı) |
| 2026 piyasa açığı tahmini (nisan) | 46,3 milyon ons | Silver Institute, World Silver Survey 2026 |
Tek bir şirketin rakamı küresel piyasayı değiştirmez; Heraeus’un hesabına göre Hecla’nın yıllık 16,1 milyon onsluk üretimi, Silver Institute’un 2026 için öngördüğü 844,1 milyon onsluk küresel maden arzının yaklaşık yüzde 1,9’una denk geliyor. Ama Hecla tek örnek değil. Geçen hafta Pan American Silver de 2026 gümüş üretiminin 25–27 milyon onsluk hedef aralığının alt ucunda kalmasını beklediğini açıklamıştı. Peru ve Arjantin’deki zayıf üretimin Meksika ve Fas’taki artışla dengelenmesi beklenen bir yılda, büyük üreticilerden gelen bu tür revizyonlar arz tarafının pek esnek olmadığını gösteriyor. Gümüşün büyük kısmının bakır, kurşun ve çinko madenciliğinin yan ürünü olarak çıkarıldığını düşünürsek, fiyat yükselse bile üretimin hızla artmaması şaşırtıcı değil.
Güneş paneli talebi gümüş için soru işareti
Talep tarafında ise tablo farklı bir yöne işaret ediyor. Shanghai Metals Market (SMM) verilerine dayanan haberlere göre Çin’deki fotovoltaik üreticilerinin gümüş talebi ekimde bir önceki aya göre yüzde 13,48 azaldı. Bunun bir kısmı, üreticilerin dördüncü çeyrek öncesinde stok yapmış olmasıyla açıklanıyor. Aynı kaynağa göre Çin’in ekim ayı rafine metal üretimi eylüle göre yüzde 5,03 geriledi, ancak yılın ilk on ayındaki toplam üretim geçen yılın yüzde 3,72 üzerinde.
Güneş enerjisi, son yıllarda metalin sanayi talebindeki en hızlı büyüyen kalemdi. Bugün ise iki etki bir arada: panel kurulumlarının yavaşlaması ve her panelde kullanılan gümüş miktarının teknolojik gelişmeyle azalması. Silver Institute’un nisanda yayımladığı Dünya Gümüş Araştırması 2026, fotovoltaik sektöründeki kullanımın bu yıl belirgin şekilde düşeceğini öngörmüştü. Veri merkezleri, yapay zekâ donanımı ve otomotiv gibi alanların bu boşluğu ne ölçüde doldurabileceği ise henüz rakamlarla netleşmiş değil. Geçen cuma sanayi talebini ele aldığımız yazıda da benzer bir ayrıma değinmiştik.
Bu yüzden kasım ortasında beklenen Silver Institute ve Metals Focus ara değerlendirmesi önem taşıyor. Kurumların nisandaki tahmini, 2026’da 46,3 milyon onsluk bir arz açığı, yani üst üste altıncı açık yılıydı. Son haftalarda piyasada bu açığın daralabileceğine dair yorumlar arttı; resmî bir revizyon ise henüz yayımlanmadı. Yatırım tarafında küresel ETF varlıklarının geçen hafta mart ayından bu yana en yüksek seviyeye çıktığı haberleri, fiziki sanayi talebindeki yavaşlamanın bir kısmının finansal talep tarafından karşılandığını gösteriyor.
Gram gümüş 86 lira bandında
Yurt içinde gram fiyatı onstaki yatay seyri izliyor. doviz.com ekranında 08.18’de gram fiyat yüzde 0,10 düşüşle 86,02 liradaydı; gün içi aralık 85,46 ile 86,79 lira arasında kaldı. Bigpara verisinde satış fiyatı 85,98 lira, günlük değişim yüzde 0,16 eksi. Dün sabah aynı ölçüm 85,5 lira civarındaydı; dolar/TL kurundaki hafif artış, onstaki küçük gerilemenin gram fiyatına yansımasını sınırlıyor.
| Gösterge | Seviye | Değişim | Ölçüm / kaynak |
|---|---|---|---|
| Gram gümüş (doviz.com) | 86,02 TL | −%0,10 | 10 Kasım 08.18 TSİ; gün içi 85,46 – 86,79 TL |
| Gram gümüş (Bigpara) | 85,98 TL | −%0,16 | 10 Kasım sabahı; alış 85,89 |
| Gram gümüş haftalık / aylık (doviz.com) | — | +%7,70 / −%10,74 | 10 Kasım 08.18 TSİ |
| Gram gümüş, dünkü sabah ölçümü | 85,52 TL | — | 9 Kasım 08.15 TSİ, doviz.com |
Kuyumcu ve atölyelerde işlenmiş ürünlerin fiyatı işçilik ve alış-satış farkı nedeniyle bu ekran fiyatlarından belirgin şekilde ayrışabilir. Gram fiyatı takip edenler için ons fiyatı ve kur birlikte izlenmesi gereken iki gösterge olmaya devam ediyor.
Gümüş için günün takvimi
Günün ana başlığı Türkiye saatiyle 16.30’da açıklanacak ABD ekim ayı enflasyon verisi. FXStreet’in derlediği beklentilere göre aylık manşet enflasyonun yüzde 0,3, çekirdek enflasyonun yüzde 0,2 olması bekleniyor. Veri, aralıkta Fed’in faiz artırıp artırmayacağına dair fiyatlamayı etkileyerek hem doları hem de değerli metalleri doğrudan ilgilendiriyor. Petrol tarafında Brent sabah saatlerinde 91,5 dolar civarındaydı; İran’la ilgili yeni açıklamalar enerji fiyatları üzerinden enflasyon beklentisini değiştirebilir. Altındaki son durum ve merkez bankası alımlarını bugünkü altın yazımızda bulabilirsiniz; 5 Kasım tarihli gümüş yazımız ise petrol düşüşünün gümüşe etkisini ilk kez ele aldığımız gündü.
Kaynaklar
- Kitco News / Heraeus: Gold and silver prices extend post-election rebound, 9 Kasım 2026
- Reuters (Economic Times aracılığıyla): Gold dips ahead of US inflation data, 10 Kasım 2026
- Silver Institute: World Silver Survey 2026
- FXStreet analiz: US CPI beklentileri, 10 Kasım 2026
- BLS: CPI yayın takvimi
- CNBC: XAG= spot gümüş
- CNBC: @SI.1 COMEX gümüş
- CNBC: Brent petrol
- CNBC: Dolar endeksi
- doviz.com: Gram gümüş
- Bigpara: Altın ve gümüş fiyatları
Yatırım tavsiyesi değildir. Bu yazı yalnızca bilgilendirme amaçlıdır; değerli metal fiyatları kısa sürede sert değişebilir, karar vermeden önce kendi araştırmanızı yapın.
📚 Yazarın Kitapları
Bilge Yatırımcı
Piyasa analizi, portföy yönetimi ve risk değerlendirmesi için pratik bir rehber.
Geleceğine Yatırım
Teknoloji ve geleceğin trendlerine odaklanan stratejik yatırım fikirleri.
